头部机构再宣布ETF降费 首只浮动费率产品成立

   2023-11-06 500

公募基金费率改革有序推进。10月28日,易方达基金管理有限公司(以下简称“易方达基金”)发布公告称,调低旗下部分ETF产品的管理费率及托管费率。往前回溯,9月初,易方达打响ETF降费“第一枪”,随后,工银瑞信基金管理有限公司、华安基金管理有限公司相继宣布旗下部分ETF产品降费。

此外,10月27日,交银施罗德基金管理有限公司(以下简称“交银施罗德基金”)发布公告称,交银施罗德瑞元三年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“交银瑞元三年定期开放混合”)于10月27日成立,募集规模为16.68亿元,募集有效认购总户数为27043户。这也是公募基金费率改革后首只公告成立的浮动费率基金。

受访业内人士认为,公募基金费率改革有序推进,有助于活跃资本市场,提振投资者信心。一方面,基金降费有利于投资者减少交易成本,从而促进更多资金入市;另一方面,浮动利率能够从利益机制上将基金管理人与基金持有人绑定,当持有人获得较高收益时收取较高管理费,反之则少收管理费,此类机制可在激励基金经理追求更好业绩的同时,提升投资者获得感。

基金降费范围

扩延至ETF产品

具体来看,易方达基金发布的公告显示,10月30日起,调低易方达中证1000ETF、易方达中证1000ETF联接、易方达中证2000ETF的管理费率及托管费率。

根据最新基金费率方案,易方达中证1000ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%;易方达中证1000ETF联接的管理费年费率由0.5%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%;易方达中证2000ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%。

东方财富Choice数据显示,目前全市场的中证1000ETF共有7只。截至10月29日,易方达中证1000ETF最新管理规模约为81.70亿元。通过此次降费,易方达中证1000ETF、易方达中证1000ETF联接的费率均降至0.2%(其中管理费率0.15%、托管费率0.05%,下同),与汇添富旗下同类ETF产品的费率同处最低水平。

另据东方财富Choice数据显示,目前全市场的中证2000ETF共有9只。截至10月29日,易方达中证2000ETF的管理规模约为8.11亿元。通过此次降费,易方达中证2000ETF的费率降至0.2%,其余8只中证2000ETF的费率均为0.6%。

整体来看,根据费率改革工作相关安排,先行降低主动权益类基金费率水平,因此,此前基金管理人宣布降费的产品也多为此类产品,而随着3家头部基金公司旗下部分ETF产品降费,公募降费改革的范围已从主动权益基金扩延至被动指数型基金。

“无论是主动权益基金降费,还是被动指数型基金降费,都释放了通过降低费率让利于投资者,进而提振投资者信心的积极信号。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示,因为公募基金产品是很多普通投资者入市的渠道,基金降费后可以吸引更多投资者认可基金、购买基金,从而起到吸引资金入市的作用。

ETF产品降费,一定程度上可以提升其吸引力,但提升投资者获得感的关键还是在于产品市场表现及费后业绩。

“基金降费有利于投资者减少交易成本,从而促进更多资金入市以活跃资本市场。”川财证券有限责任公司首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示,对于基金公司来讲,未来还是要靠业绩说话,尤其是今年以来ETF的市场认可度不断提升,呈现明显扩容,已成为各基金公司布局的重点。降费有利于相关产品的进一步推广,未来中国ETF市场前景非常广阔。

杨德龙则建议,接下来,指数增强型ETF可以瞄准超额收益。

对于后续是否还会有其他公司跟进,《证券日报》记者咨询多家已布局ETF产品线的公募基金公司,多数机构内部人士表示:“暂时没有听说公司有相关降费计划。”但有业内人士认为,“头部公募相继‘出手’,或给业内及同类产品带来压力。其他相关公募基金公司或将跟进降费以提升产品吸引力。”

有机构表态

积极探索浮动费率基金

浮动费率基金是公募基金行业开展费率改革的重要创新尝试。10月27日,交银施罗德基金发布公告称,交银瑞元三年定期开放混合成立,这也是公募基金费率改革后首只公告成立的浮动费率基金。

8月26日,首批与基金规模挂钩、与基金业绩挂钩、与投资者持有时间挂钩的三类20只浮动费率基金同步获批。目前,除了已成立的交银瑞元三年定期开放混合外,另有3只产品正在发行中,分别是景顺长城价值发现混合、富国远见精选三年定开混合和汇添富积极优选三年定开混合,3只基金的费率分别与投资者持有时间、基金业绩挂钩。

此外,10月30日,与基金规模挂钩的浮动费率基金招商精选企业混合开启发行;11月1日,华夏信兴回报混合、中欧时代共赢混合也将开募,两只基金的费率分别与基金规模、投资者持有时间挂钩;11月8日,大成至信回报三年定开混合将发行,该基金费率与基金业绩挂钩。

华北地区某大型公募基金公司内部人士认为:“浮动费率基金可提供更灵活的费率结构,使投资者能根据基金的实际表现来支付相应费用,在费率改革的背景下,此类产品具有一定发展潜力。”

另一家华东地区中小型基金公司基金经理向《证券日报》记者透露:“公司将积极探索浮动费率基金,以更好满足投资者多元化投资需求。”

 
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